Preus metalen prizen waarden neutraal. Hoewol de prizen goud, sulver, platina en Palladium en Palladium hersteld hawwe fan resinte leech, hawwe se net opstien.
Ik begon myn karriêre yn 'e iere postsmerk yn' e iere jierren 1980, krekt nei de Fiassjes fan Nelson en Bunker yn har efterfolging fan in sulveren monopoly. De Comex-bestjoer besleat de regels te feroarjen foar jagen, dy't tafoegde posysjes, mei help fan marzje om mear te keapjen en sulveren prizen te keapjen. Yn 1980 stoppe de likernicht-ienige regel fan 'e lulk op' e bollemerk en prizen plummetele. It bestjoer fan direkteuren fan Comex omfettet ynfloedrike oandielhannelers en hollen fan liedende kostbere metalen dealers. Wite dat sulver op it punt om te crashen, in protte fan 'e bestjoersleden knipte en knikte as se har hannelsbevingen op' e hichte brochten. Tidens sulveren syn ûnrêstige kearen makken liedende bedriuwen har fortún troch de UPS en Downs. Philip-bruorren, wêr't ik 20 jier wurke, makke safolle jild kostbere metalen en oalje dat it kocht Salomon Brothers, Wall Street's Liedende Bond Hannel en Institút fan 'e Bond.
Alles is feroare sûnt de jierren 1980. De wrâldwide finansjele krisis fan 2008 joech wei nei de Dodd-Frank fan 2010. In protte potensjeel ymmorele ûndergong dy't tastien binne, mei boetes foar dejingen dy't de line oerstekke fan Hefty boetes fan Hefty-boetes oan 'e finzenisstiid fan Heftyen.
Underwilens fûn de meast wichtige ûntwikkeling yn 'e kostbere metals yn' e kostbere moannen yn Chicago, wêr't in sjuery twa senior JPMorgan-útfierder fûn is op ferskate ferrifeljen, priismandeanmandeermodus en ferdrinkende finansjele ynstellingen. . meganisme. De kosten en oertsjûgingen hawwe relatearre oan egregious en direkt yllegaal gedrach yn 'e kostbere metalen futuren merke. In tredde hanneler is te tankjen oan 'e kommende wiken, en hannelers fan oare finansjele ynstellingen binne al feroardiele of skuldich makke troch Jurys yn' e ôfrûne pear moannen en jierren.
Ekstiene metalen prizen geane net oeral. De ETFS Physical Partious Metal Basket Trust Etf (Nysearca: Gltr) hâldt fjouwer kostbere metalen ferhannele op 'e CME COMEX en NYMEX-divyzjes. In resinte hof fûn mei meiwurkers mei hege ranglist fan 'e liedende kostbere kostbere metalen hannelshuis-skuldich. It agintskip betelle in record fyn, mar management en de CEO ûntsnapte direkte straf. Jamie Dimon is in respekteare Wall Street Figuerfiguer, mar de beskuldigingen tsjin Jpmorgan ferheegje de fraach: Is de fisken rot fan begjin te foltôgjen?
De federale rjochtsaak tsjin twa topbestjoerder en in JPMorgan-ferkeaper iepene in finster yn 'e wrâldwide dominânsje fan' e finansjele ynstelling fan 'e kostbere metalen merk.
It Agintskip regele mei de regearing lang foardat de proef begon, begon te beteljen, in ungewoane $ 920 miljoen fine. Underwilens levere bewiis dat wurdt levere troch de FS-ôfdieling Justice en oanklagers dy't jo jpmorgan "jierlikse winsten makke hawwe fan tusken $ 109 miljoen en $ 234 miljoen tusken 2008 en 2018." Yn 2020 makke de bank in $ 1 miljard winst, sulver, platina en palladium as de pandemyske skúfprizen omheech en "makke ungewoane arbitrage-kânsen."
JPMorgan is in ferwidering fan 'e London Gold Market, en World Prizen binne bepaald troch te keapjen en te ferkeapjen fan metaal by London-wearde, ynklusyf by JPMorgan Enterprises. De bank is ek in grutte spiler yn 'e Amerikaanske komex en Nymex Futures merken en oare kostbere metalen hannelsintra om' e wrâld. Klanten omfetsje sintrale banken, hage fûnsen, fabrikanten, konsuminten en oare grutte merkspilers.
By it presintearjen fan it gefal hat de regearing it ynkommen fan 'e bank ta yndividuele keaplju en keaplju, waans ynspanningen handich betelle hawwe:
It gefal iepenbiere wichtige winsten en betellingen yn 'e perioade. De bank hat miskien in $ 920 miljoen fine betelle, mar de winsten swier swiete de skea. Yn 2020 makke Jpmorgan genôch jild om de regearing te beteljen, oer $ 80 miljoen te ferlitten.
De meast serieuze beskuldigingen De JPMorgan Trio Faced wiene Riko en gearspanning, mar de Trio waarden frijlitten. De sjuery konkludeare dat iepenbiere oanklagers wiene net slagge om te sjen dat yntinsje de basis wie foar in oertsjûging foar gearspanning. Sûnt Geoffrey Ruffo waard allinich beskuldige fan dizze lêsten, waard hy frijlitten.
Michael Novak en Greg Smith binne in oar ferhaal. Yn in parseberjocht datearre is op 10 augustus 2022 skreau de US Department of Justice:
In federale sjuery foar it noardlike distrikt Illinois fûnen hjoed twa eardere JPMorgan Precious Preages THILTY OP EIN PRONEIPANE MANIPUBS BINNE PRONSE METALS KONTRAKTEN BEFALLEN BINNE BINNE Tûzenen Ymlimbeds.
Greg Smith, 57, fan Scarsdale, New York, wie de Chief Executive en Trader of Jpmorgan's New York Precious Metals Division, neffens rjochtsdokuminten en bewiis presinteare yn 'e rjochtbank. Michael Novak, 47, fan Montclair, New Jersey, is in behearde direkteur dy't de wrâldwide kostbere metalen ferdieling liedt.
Forensyske bewiis toande dat út sawat maaie 2008 oant augustus 2016, de fertochten, tegearre mei oare hannelers yn 'e kostbere metalen ferdieling fan JPMorgan, dwaande mei wiidweidige misleidens, merkmanipulaasje, en frauduleuze regelingen. Ferdigeners pleatst oarders dy't se fan doel binne om te annulearjen foarôfgeand oan útfiering om de priis te drukken om de bestelling te drukken dy't se fan doel binne om de oare kant fan 'e merke te foljen. Ferdigeners meidwaan oan tûzenen frauduleuze hannelingen yn futures kontrakten foar goud, platinum en Palladium-útwikseling (Comex) (Comex), dy't wurde betsjinne troch de Commodity Exchanges fan CME-groep-bedriuwen. Fier yn 'e merke falsk en misliedende ynformaasje oer de wiere oanbod en fraach nei futures kontrakten foar kostbere metalen.
"De sjuery fan de sjuery fan hjoed bewiist dat dejingen dy't besykje ús iepenbiere finansjele merken te manipulearjen en ferantwurdelik te manipulearjen en holden wurdearje," Sei assistint advokaat yn 'e kriminele ôfdieling fan' e Justice-ôfdieling. "Under dit útspraak feroardiele de Justice-ôfdieling tsien jierren TIEN FULLINE THALUS TOANSE, BETANDEN FAN AMERIKAASJE EIN FAN NOVA SCOTIA, PROFE OM DAT INVINSJE BRIEST IN DE EIMEITY BRIEST IN DE EIMEITY BINNEN IN DE EUMPITY BINNE BINNE BINNE BINNE."
"Yn 'e rin fan' e jierren hawwe fertochte tûzenen falske bestellingen pleatst foar kostbere opdrachten om te skeppen om oaren te lokjen yn minne deals," sei Luis Quesada, assistint-direkteur fan 'e FBI's Criminal Undersyk. "De hjoeddeistige útspraak lit sjen dat nettsjinsteande hoe kompleks of lang-termynprogramma besiket, de FBI om te bringen om dejingen oan te bringen om dejingen te bringen yn sokke misdieden."
Nei in proef fan trije wiken waard lil fûn oan ien greve fan besocht priis, ien greve fan fraude, ien greve fan 'e commodity fraude, en acht tellen fan' e draadfraude belutsen by in finansjele ynstelling. Novak waard skuldich fûn oan ien greve fan besocht priisfixing, ien greve fan fraude, ien greve fan commodity fraude, en 10 tellen fan 'e draadfraude wêrby't in finansjele ynstelling belutsen is. In feroarjende datum is noch net ynsteld.
Twa oare eardere Jpmorgan Precious Metals-hannelers, John Edmonds en Christian Trunz, waarden earder feroardiele yn besibbe gefallen. Yn oktober 2018 pleitsje Edmonds skuldich oan ien greve fan merchandise-fraude en ien greve fan gearspanning om draadferfierde fraude te pleitsjen, commodity fraude, priisfixing, en ferrifeljen yn Connecticut. Yn augustus 2019 pleite Trenz skuldich oan ien great fan gearspanning om fraude te pleitsjen en ien greve fan ferrifeljen yn 'e eastlike Distrikt fan New York. Edmonds en Trunz wachtsje op feroarsaakjen.
Yn septimber 2020, joech JPMorgan tawiisd om draadfraude te pleitsjen: (1) yllegaal hannel fan kostbere metalen futuren kontrakten yn 'e merke; (2) Yllegale hannel yn 'e US Treasury Futures Market en de Amerikaanske skatkiste sekundêre merk en de sekundêre bânmerk (cash). JPMorgan ynfierd yn in trijejierrige útstelde útspraak-oerienkomst wêrtroch it mear dan $ 920 miljoen yn 'e kriminele boetes betelle, en slachtoffers, mei de CFTC en SEC-resolúsjes op deselde dei oankundige.
It gefal waard ûndersocht troch it pleatslike FBI-kantoar yn New York. De hanthaven fan 'e commodity-futuren hannelskommisje fan hannelskommisje levere help yn dizze saak.
It gefal wurdt behannele troch Avi Perry, Haad fan merkfraude en grutte fraude, en proef advokaten Matthew Sullivan, Lucy Jennings en Christopher Fenton fan 'e fraude divyzje fan' e misdiedige ferdieling.
Wire-fraude wêrby't in finansjele ynstelling giet is in serieuze misdied foar amtners, strafber troch in boete fan maksimaal $ 1 miljoen en finzenis fan maksimaal 30 jier, as beide. De sjuery fûn Michael Novak en Greg Smith skuldich oan meardere misdieden, gearspanning en ferrifeljen.
Michael Novak is de meast senioaren fan JPMorgan, mar hy hat baaskes by de finansjele ynstelling. De saak fan 'e regearing dy't op' e tsjûgenis fan 'e tsjûgenis fan lytse hannelers dy't skuldich hawwe pleite en gearwurke mei oanklagers om harsheren sinnen te foarkommen.
Underwilens hat Novak en Smith baaskes by de finansjele ynstelling, hâldt posysjes oant en mei CEO en foarsitter Jamie Dimon. D'r binne op it stuit 11 leden op it bestjoer fan it bedriuw, en de $ 920 miljoen fine wie grif in evenemint dat besprek sparke yn 'e ried fan bestjoer.
Presidint Harry Truman sei ienris, "ferantwurdlikens einiget hjir." Oant no hawwe de leauwen fan Jpmorgan net iens iepenbier makke, en it bestjoer en foarsitter / CEO binne stil bleaun oer it ûnderwerp. As de dollar ophâldt oan 'e boppekant fan' e ketting, dan hat it bestjoer yn 'e bestjoerder wat ferantwurdelik yn 2021, dy't yn 201-finansjele misdieden betelle, mar werhelle misdieden oer acht jier of mear binne in oare saak. Oant no hawwe wy alles wat wy hawwe heard fan finansjele ynstellingen mei in merke kapitalisaasje fan hast $ 360 miljard is Crickets.
Merkmanipulaasje is neat nij. Yn har ferdigening, advokaten foar Novak en de hear Smith dat de misdriuw wie, wie de ienige manier dy't hannelers wie, ûnder druk fan behear, koe ferheegje mei kompjûterjen mei kompjûter-algoritmen yn futures. De sjuery akseptearre de arguminten fan 'e definsje net.
Market Manipulaasje is neat nij yn kostbere metalen en goederen, en d'r binne op syn minst twa goede redenen wêrom't it sil trochgean:
In lêste foarbyld fan it gebrek oan ynternasjonale koördinaasje op regeljouwing en juridyske problemen is relatearre oan 'e wrâldwide nikkelmerk. Yn 2013 kocht in Sineesk bedriuw de Londenske metalen útwikseling. By iere 2022, doe't Ruslân Oekraïne ynfalle, sprongen Nickelprizen nei in heul tiid heech fan mear dan $ 100.000 in ton. De ferheging wie fanwege it feit dat it Sineeske nikkelbedriuw in grutte koarte posysje iepene, spekulearje op 'e priis fan net-ferro-metalen. It Sineeske bedriuw pleatst in $ 8 miljard ferlies, mar bedarre út it útgean mei in ferlies fan mar sawat $ 1 miljard. De útwikseling tydlik ophâlden fan hannel yn nikkel fanwege de krisis feroarsake troch in grut oantal koarte posysjes. Sina en Ruslân binne wichtige spilers yn 'e nikkelmerk. Iroanysk is Jpmorgan yn petearen yn petearen om de skea te ferminderjen fan 'e nikkel krisis. Derneist bleek it resinte nikkel ynsidint in manipulative hanneling te wêzen dy't resultearre yn in protte lytsere merk dielnimmers lijenferlies of snijwurk. De winst fan it Sineeske bedriuw en syn finansiers beynfloede oare dielnimmers oan 'e merke. It Sineeske bedriuw is fier fan 'e koppelingen fan regulators en oanklagers yn' e FS en Jeropa.
Wylst in searje rjochtsaken beskuldigt hannelers fan cheats, fraude, meterman en oare beskuldigingen meitsje om oaren te tinken foardat jo meidwaan oan yllegeare jurisdiksjes trochgean te manipulearjen. In fergriemen geopolitike lânskip kin allinich manipulatyf ferheegje as Sina en Ruslân de merke brûke as in ekonomysk wapen tsjin West-Jeropeeske en Amerikaanske fijannen.
Underwilens, brutsen relaasjes, ynflaasje op ynflaasje op syn heechste nivo yn desennia, en tsjinstfeinten en fraach stelle dat it EARS fan 'e EARS, dy't foar mear dan twa desennia is bullish, sille trochgean mei hegere leechberens en hegere hichten te meitsjen. Goud, it wichtichste edel metaal, yn 1999 ûnder 999 ûnder $ 252.50 uit .50 in unre. Sûnt dan hat elke grutte korreksje in kocht kâns west. Ruslân reageart op ekonomyske sanksjes troch te kinnen dat ien gram goud wurdt stipe troch 5.000 rubles. Oan 'e ein fan' e foarige ieu wie de priis fan sulver op $ 19.50 minder dan $ 6 in unre. Platina en Palladium wurde jammerkeard út Súd-Afrika en Ruslân, dy't oanbodproblemen kinne feroarsaakje. De ûnderste rigel is dat kostbere metalen sil bliuwe in asset dat foardielen fan ynflaasje en geopolityske ûnrêst.
De grafyk lit sjen dat Gltr fysike goud, sulver, palladium- en platina-balken befettet. Gltr beheart mear dan $ 1,013 miljard yn aktiva by $ 84,60 per oandiel. De ETF hannelt in gemiddelde fan 45.291 oandielen per dei en kostet in managementfergoeding fan 0,60%.
Tiid sil fertelle as de JPMorgan CEO neat betellet foar de hast $ 1 fine en oertsjûgingen fan twa fan 'e top kostbere metalenhannelers. Tagelyk, de status quo fan ien fan 'e liedende finansjele ynstellingen fan' e wrâld helpt de status quo te behâlden. In federale rjochter sil Sinden Novak en Smith yn 2023 op it advys fan 'e proefôfdieling foardat jo feroardiele hawwe. In gebrek oan in kriminele rekord koe resultearje yn 'e rjochter yn' e rjochter dy't in sin fier ûnder it maksimum is, mar de tally betsjuttet dat se har sin tsjinje. Keapers wurde fongen dat de wet brekke en se sille de priis betelje. De fisken neigeast de fisken om te reiden om te foltôgjen, en management kin fuortgean mei hast $ 1 miljard yn kapitaal. Yn 'e tuskentiid sil merkmanulaasje trochgean, sels as JPMorgan en oare grutte finansjele ynstellingen hannelje.
It Rapport fan Hecht Commodity is ien fan 'e meast útwreide Commodity-rapporten beskikber hjoed fan liedende auteurs yn' e fjilden yn 'e fjilden fan goedkarring, bûtenlânske útwikseling en kostbere metalen. Myn wyklikse rapporten behannelje de merkbewegingen fan mear dan 29 ferskillende produksje biede bulling, buert en neutrale oanbefellings, rjochtinghannel tips en praktyske ynsjoch foar hannelers. Ik bied geweldige prizen en in fergese proef foar in beheinde tiid foar nije abonnees.
Andy wurke hast 35 jier op Wall Street, ynklusyf 20 jier yn 'e ferkeapôfdieling fan Philip-bruorren (letter Salomon Brothers en dan diel fan Citigroup).
Bekendmakking: Ik / Wy hawwe gjin stock, opsjes of ferlykbere derivatenposysjes mei ien fan 'e neamde bedriuwen en binne net fan plan om sokke posysjes binnen de folgjende 72 oeren te nimmen. Ik haw dit artikel sels skreaun en it uteret myn eigen miening. Ik haw gjin kompensaasje krigen (oars dan op syk nei alpha). Ik haw gjin saaklike relaasje mei ien fan 'e bedriuwen fermeld yn dit artikel.
Oanfoljende iepenbiering: De auteur hat posysjes holden yn Futures, opsjes, ETF / etn-produkten, en guod foarrie yn 'e produkten fan' e produkten. Dizze lange en koarte posysjes tendearje de hiele dei te feroarjen.